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招商证券IPO前夜减持基金错失中粮盛宴

2018-10-09 01:44:00
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  招商证券IPO前夜减持基金错失“中粮”盛宴

  在经历了一年多的等待后,招商证券终于拿到了IPO批文。但同样经历了漫长的等待,基金缺没能坚持到最后。在招商证券启动IPO前夜减持中粮地产(000031,股吧),基金们错失了最大的一块蛋糕。

  周一晚间,2008年9月即过会的招商证券公布了招股意向书,拟发行不超过3.6亿股A股,并计划于11月10日上申购。受此消息影响,参股招商证券的个股中粮地产、中海海盛(600896,股吧)及中集集团(000039,股吧)均闻风而动,其中持股量最大的中粮地产逼近涨停。

  资料显示,在招商证券的股东名册中,共有9家上市公司。其中,持股比例最大的是中粮地产,共持有1.1亿股,占3.46%;中海海盛占股2.14%;中集集团占股1%。此外,深鸿基(000040,股吧)、中国医药(600056,股吧)、金融街(000402,股吧)、洪都航水晶扣
空(600316,股吧)也持有少量股份。

  就在市场疯狂抢夺券商概念股时,在09年中期仍重仓持有中粮地产的基金们却在即将迎来丰收的前夜选择了减持。资料显示,截止2009年中期,A股市场共有61只基金持有中粮地产,共计持股1.95亿股,其中中邮核心、中银持续增长(163803,基金吧)、广发稳增、融通深证100指数(161604,基金吧),大成价值(090001,基金吧)增长基金的持股量均超过千万。

  然而到了三季度末,除融通深证100指数基金外,这些基金均出现了不同程度的减持。其中中邮核心成长(590002,基金吧)抛售1035.81万股,减持量最大,中银持续增长减持441.53万股、广发稳增减持199.99万股。而大成价值增长(090001,基金吧)、工银瑞信核心、宝康消费(240001,基金吧)品、华夏蓝筹(160311,基金吧)核心的减持量均超过600万股,彻底退出中粮地产。

  根据中信证券(600030,股吧)的统计,基金在09年三季度进行了疯狂减仓,平均仓位已降至07年底的水平。三季报显示,291只开放式基金平均仓位为78.33%,相对前一季度持仓比例减低了3.64%。其中,股票型基金平均持仓比例降至80.59%,较09年中期减少5个百分点。

  招商证券启动IPO,无疑将为参股公司带来巨额收益,但基金已无缘分享这块蛋糕。业内人士指出,招商证券2008年每股收益为0.66元,以之前光大证券58.56倍的发行市盈率作参考,其发行价约在38元左右,照此计算,中粮地产的持股市值将激增至3.8亿元。

  据海通证券(600837,股吧)分析师谢盐测算,如果招商证券成功上市,并以券商板块整体平均25倍的市盈率估算,持有招商证券1.12亿股的中粮地产,其一次性每股收益将高达约0.76元。

  中粮地产在三季报中明确表示,由于公司出售可供出售金融资产取得投资收益1.24亿元以及预计全年商品房销售结转收入比上年同期增加,预计09年净利润将比上年同期增长5蛋糕盒定做
0%-100%。

  中期重仓中粮地产基金和三季度重仓中粮地产基金对比

  基金名称

  中期持股数量(万股)

  占流通股比例(%)

  基金名称

  三季度持股数量(万股)

  占流通股比例(%)

  中邮核心成长

  2877.17

  2.78

  中邮核心成长

  1841.36

  1.02

  中银持续增长

  1410.54

  1.36

  景顺长城精选

  1213.69

  0.67

  广发稳健增长

  1199.99

  1.16

  融通深证100

  1182.94

  0.65

  融通深证100

  1100

  1.06

  大成蓝筹稳健

  1149.97

  0.63

  大成价值增长

  1066.94

  1.03

  广发小盘成长

  1059.99

  0.58

  工银瑞信核心

  650

  0.63

  广发稳健增长

  1000

  0.55

  宝康消费品

  632

  0.61

  中银持续增长

  969

  0.53

  华夏蓝筹核心

  610.83

  0.59

  兴业社会

  884.51

  0.49

  长高效活性炭
信金利趋势

  581.46

  0.56

  金鹰行业优势

  535

  0.29

  金鹰成份股优选

  549.99

  0.53

  金鹰成份股优选

  416.76

  0.23

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